Sterilisierte Forex Intervention

Sterilisierte Intervention Was ist eine sterilisierte Intervention Eine sterilisierte Intervention ist der Kauf oder Verkauf von Devisen durch eine Zentralbank, um den Tauschwert der heimischen Währung zu beeinflussen, ohne die monetäre Basis zu ändern. Sterilisierte Interventionen umfassen zwei getrennte Transaktionen: 1) den Verkauf oder Kauf von Devisenbeständen und 2) einen offenen Markt, der den Kauf oder Verkauf von US-Staatsanleihen (in der gleichen Größe wie die erste Transaktion) beinhaltet. Durch die offene Marktoperation werden die Auswirkungen der Intervention auf die monetäre Basis effektiv ausgeglichen oder sterilisiert. Wenn der Verkauf oder der Erwerb der Fremdwährung nicht von einem offenen Markt begleitet wird, wäre dies eine nicht sterilisierte Intervention. Empirische Daten deuten darauf hin, dass sterilisierte Interventionen im Allgemeinen nicht in der Lage sind, die Wechselkurse zu verändern. BREAKING DOWN Sterilisierte Intervention Ein einfaches Beispiel für eine sterilisierte Intervention. Angenommen, die Federal Reserve ist besorgt über die Schwäche des Dollars gegenüber dem Euro. Er verkauft daher Euro-Anleihen in Höhe von 10 Mrd. Euro und erhält 14 Mrd. Euro aus Erträgen aus dem Anleiheverkauf. Da der Rückzug von 14 Milliarden aus dem Bankensystem in die Federal Reserve den Bundessatz beeinflussen würde. Wird die Federal Reserve sofort eine offene Markt Operation und kaufen 14 Milliarden US-Treasuries. Das spritzt die 14 Milliarden zurück in das Geldsystem ein und sterilisiert den Verkauf der Euro-Anleihen. Die US-Notenbank schlägt auch ihr Anleiheportfolio durch den Umtausch von Euro-Anleihen für US-Staatsanleihen um. Die US-Finanzabteilung ist verantwortlich für die Bestimmung der Wechselkurse der Nationen und zu diesem Zweck unterhält sie den Exchange Stabilization Fund. Die ein Portfolio aus Devisen - und Dollarbeständen ist. Die Federal Reserve hat auch ein Devisen-Portfolio für den gleichen Zweck. Die Wechselkursinterventionen werden gemeinsam von der Schatzkammer und der Federal Reserve durchgeführt. Eines der wichtigsten Instrumente, die die Federal Reserve einsetzt, um die Geldpolitik zu beeinflussen, ist ihr Ziel für die Federal Funds Rate, die vom Federal Open Market Committee vor allem für die Erreichung der nationalen Ziele festgelegt wird. Da die Federal Reserve niemals zulassen würde, dass sich ihre Interventionstätigkeit auf ihre geldpolitischen Geschäfte auswirkt, wird sie immer sterilisiert. Zentralbanken bedeutender Nationen wie der Bank of Japan und der Europäischen Zentralbank, die auch als kurzfristiges operatives Ziel einen Tagesgeldsatz nutzen, sterilisieren ebenfalls ihre Währungsinterventionen. Centralbank Intervention Wichtig: Diese Seite ist Bestandteil archivierter Inhalte Kann veraltet sein. Eine Zentralbank wird eine Währung im Devisenmarkt kaufen oder verkaufen, um den Wert ihrer Nationenwährung gegenüber einer alternativen Währung zu erhöhen oder zu senken. Dies ist bekannt als Währung Intervention, Zentralbank Intervention oder mehr informell als Forex Markt Intervention. Wenn eine Landeswährung extremen und unnötigen aufwärts oder abwärts gerichteten finanziellen Druck ausübt (normalerweise verursacht durch eine hohe Volatilität aus einem Anstieg des Handels durch Spekulanten und Marktteilnehmer), wird eine Regierung oder eine Zentralbank die Intervention des Forex-Marktes nutzen, um die Situation zu stabilisieren. Die Intervention der Zentralbank kann dazu verwendet werden, einen Währungswert zu steigern oder zu verringern, der zumeist zur Steigerung und Verringerung der Produktivität und Exporte einer Nation dient. Es gab viel Kritik an Regierungen gerichtet, die Marktintervention übermäßig zu verstärken, um ihre Währung Wert zu verstärken. Der häufigste Grund für die Intervention der Zentralbanken im Laufe der letzten zehn Jahre wäre ein scharfer oder plötzlicher Rückgang des Wertes einer Währung. Es kann jedoch problematisch für eine Nation, Markt-Intervention verwenden, wenn die Währung Wert sinkt steil in den Devisenmarkt und es wird zu mehreren Nachteilen für die Nation führen. Exportabhängige Länder könnten sich in eine Rezession verwandeln, wenn sie zu sehr auf Marktinterventionen angewiesen sind. Die globalen Handelspartner werden ebenfalls steigen, während die Preise für ihre Exporte auf dem Weltmarkt steigen. Ein Wertverlust einer Nationenwährung kann auch zu einer Inflationssteigerung führen, da die Preise für importierte Dienstleistungen und Waren steigen werden. Anschließend werden die Zinssätze von der Zentralbank verstärkt, aber das Wirtschaftswachstum und die Vermögensmärkte leider gestört und möglicherweise zu einem Rückgang des Kurswertes führen. Nationen mit einem hohen Budgetdefizit beruhen auf ausländischen Kapitalzuflüssen. Eine Verringerung des Wertes einer Währung kann für Länder mit hohen Haushaltsdefiziten zu erheblichen finanziellen Schwierigkeiten führen. Die Finanzierung der Defizite wird extrem verzögert sein und das Wirtschaftswachstum einer Nation gefährden. Um den Wert der Währung zu halten, muss es eine Erhöhung der Zinssätze. Es ist zwingend erforderlich, dass die Zentralbank die richtigen Maßnahmen ergreift, ohne sich ganz auf den Wert ihrer Währung zu konzentrieren, sonst könnte die Devisenmarktintervention potenziell die Volkswirtschaft der Wirtschaft verletzen. Die vier Formen der Marktintervention Obwohl es viele Formen der Devisenintervention gibt, gibt es vier, die als die bedeutendsten und häufigsten angesehen werden können. Sie sind Eingriffe, operative, konzertierte und sterilisierte Interventionen. Intervention (jawboning) ist bekannt, dass weniger komplex und billiger als jede andere Art von Intervention als Devisenreserven nicht während des Prozesses gestört werden. Vertreter der Zentralbank und des Finanzministeriums verhandeln über eine Währung, indem sie darüber reden. Dadurch bestimmen sie, dass eine Währung über - oder unterbewertet ist. Die Vertreter können auch operative Intervention, wo konkrete Kauf oder Verkauf der Währung stattfindet. Auch wenn diese Form der Intervention viel einfacher als andere ist, ist sie jedoch nicht die effizienteste und effektivste. Zum Beispiel ist es nicht geeignet für Nationen, deren Zentralbanken intervenieren oft sind sie eher zu verbalen Intervention verwenden, um effektiver zu sein. Die konzertierte Intervention kann auch verbal sein, so dass viele Vertreter aus verschiedenen Ländern Vereinheitlichung und Besprechung über eine Währung, die kontinuierlich schwankend sein kann zu diskutieren. Durch konzertierte Interventionen vereinigen sich die Nationen, um die einzelnen Währungen unter Verwendung ihrer individuellen Devisenreserven zu eskalieren oder zu senken. Die Wirksamkeit und der Erfolg dieser Art von Intervention beruht auf der Höhe der beteiligten Nationen und dem Gesamtbetrag der Intervention (bekannt als die Breite und Tiefe). Sterilized Intervention beinhaltet eine Zentralbank mit ihrer geldpolitischen Praktiken tun dies durch Anpassung ihrer Zinssätze und ihre offenen Markt Operationen, um in den Devisenmarkt eingreifen. Eine andere Art und Weise der Beschreibung des Ereignisses der Sterilisierung einer Währung ist, wenn eine Zentralbank Marktinstrumente verkauft, um zu versuchen und Krallen zurück überschüssige Mittel. Es gibt eine Möglichkeit, dass Forex-Interventionen gehen, um unsterilisiert oder vielleicht leicht sterilisiert, wenn die Leistungen auf dem Devisenmarkt zusammen mit geldpolitischen Maßnahmen sowie Devisenpolitik ausgerichtet sind. Ein Ereignis wie dies geschah in der konzertierten Interventionen der Plaza Accord. Im September 1985 setzte G7 fort, die extreme Zunahme des Dollars zu stürzen, indem er die Piazza-Accords-Währungen kaufte und dann den Dollar verkaufte. Von dort aus wurden japanische Einlagen im Vergleich zu den USA besser betrachtet. Japans kurzfristige Zinsen wurden von 200 bps erhöht und die 3-Monats-Euro-Yen unterzogen eine starke Zunahme von 8,25. Selbstverständlich stellte sich dieser Prozeß als gut heraus, als die Geldpolitik und die Devisenpolitik angenommen wurden. Ein weiteres Beispiel dafür war im Februar 1987. Die G7 arbeitete mit dem Louvre-Abkommen zusammen, um den Untergang des Dollars zu verhindern. Danach wurde die Federal Reserve eng an die Geldpolitik gewohnt, während die Raten um 300 Pips erhöhte sich auf einem Höchststand von 9,25 im September. Ein Beispiel für eine erfolgreiche Devisenmarktintervention könnte sein, wenn eine Zentralbank einen Betrag von USD 5 Millionen für Intervention nutzt und dann in der Lage ist, den Währungswert im Vergleich zu anderen Währungen innerhalb von 30 Minuten um etwa 2 zu erhöhen. Ein solcher Schritt kann bedrohlich sein, wenn das nächste Mal eine Zentralbank auf den Markt treten will. Selbst die Möglichkeit, Geld von einer Währung in einem anderen Trading-Sitzung zu verlieren scheint nicht so schrecklich für eine Zentralbank, wenn die Zentralbank in der Lage, eine erfolgreiche Intervention in den Forex-Markt zu erreichen ist. Wichtige Aspekte der Erreichung eines solchen Eingriffs sind abhängig von Zeitpunkt, Momentum, Größe und Sterilisation. Die Ungeheuerlichkeit einer Intervention fällt mit dem endgültigen Umzug einer Währung zusammen. Die Bank von Japan hält 550 Milliarden von Forex-Reserven, während die Europäische Zentralbank hält 330 Milliarden und die Bank of China hält 346 Milliarden. Ab 2003 erhalten diese drei Zentralbanken die oberste Menge an Forex-Reserven. Es ist wichtig, dass eine Zentralbank eine große Menge an Devisenreserven versorgt. Die Größe der Währung Intervention kann bestimmen, den Einfluss der Intervention und ob es erfolgreich war oder nicht. Wenn man einen Marktteilnehmer mit einer Intervention abschreckt, ist es wahrscheinlich, dass sie plötzlich mit einem riesigen Zustrom von Aufträgen gebündelt werden. Allerdings, wenn das Timing falsch ist, und die Marktteilnehmer erwarten Intervention, dann ist der riesige Zustrom von Aufträgen besser erfasst, obwohl die Wirkung ist eher gering. Da sich eine Währung in der angestrebten Richtung der Intervention bewegt, ist sie die ideale, geeignete Zeit, um die Intervention anzuwenden. Da der Forex-Markt ein Volumen von 1,2 Billionen Dollar pro Tag hat, scheint die Intervention von 3-5 Milliarden Dollar zu wenig, daher Zentralbanken in der Regel bevorzugen günstige Ströme eher als Intervention gegen den Markttrend. Zentralbanken tun dies durch verbale Positionierung, die eine Art Indikation ist, die den Händlern der bevorstehenden Intervention gegeben wird. Dies ist das Verfahren, wenn die Zentralbanken behaupten, Geldpolitik zusammen mit Forex Marktaufführungen. Dadurch entsteht eine bevorzugte langfristige Änderung in der Währung. Forex Trader werden empfohlen, um vorsichtig sein, während die Auswahl Stop-Verluste und während der Einreichung einer Bestellung während der Zentralbank Interventionen. Es ist ratsam, Stützungsniveaus zu betrachten, wie es hier ist, wo Zentralbanken eindringen, um eine currencys Bewertung zu beeinflussen. Es ist eine goldene Regel in Forex-Handel niemals gegen den Markt Intervention Handel. Das Volumen und die Macht hinter einer Zentralbank Intervention ist genug, um erheblich dent Ihr Trading-Kontostand. Immer versuchen, sich der geplanten Zentralbank Absichten für die Marktintervention bewusst sein, und planen Sie Ihr Handel entsprechend.